Соглашение по Ирану снизило ожидания роста ставок — Treasuries ралли

15 июня 2026 года рынок US Treasuries зафиксировал уверенное ралли по всей длине кривой доходности после сообщений о заключении соглашения об остановке военного конфликта с Ираном — геополитической новости, кардинально изменившей настроения участников рынка.

Инвесторы стремительно сократили позиции, ставящие на дальнейшее повышение ставки ФРС, поскольку деэскалация на Ближнем Востоке снижает инфляционное давление через нефтяной канал и уменьшает премию за риск в глобальных активах.

Иранский конфликт последние месяцы удерживал цены на нефть Brent на повышенных уровнях, создавая инфляционный аргумент в пользу более жёсткой монетарной политики — теперь этот аргумент существенно ослаб.

Доходности коротких бумаг (2-летние Treasuries) снизились наиболее заметно, что сигнализирует о переоценке рынком пика ставки Fed Funds — трейдеры фьючерсного рынка начали закладывать более раннее завершение цикла ужесточения.

Для инвесторов в Дубае и ОАЭ это критически важно по двум причинам: дирхам привязан к доллару, и любое смягчение позиции ФРС напрямую влияет на стоимость фондирования в регионе, ипотечные ставки и оценку активов на местном рынке.

Снижение геополитической напряжённости вокруг Ирана также позитивно для торговых маршрутов через Ормузский пролив — стратегически важного коридора для региональной торговли и энергетических потоков, что поддерживает экономическую активность в ОАЭ.

Инвесторам, держащим позиции в долларовых облигациях или фондах облигаций с фиксированной доходностью, ралли Treasuries означает рост стоимости портфеля и потенциальную возможность для фиксации прибыли по коротким бумагам.

Риск сценария — если соглашение окажется нестабильным или сорвётся, рынок развернётся столь же резко, поэтому защитная позиция в золоте или коротких Treasuries остаётся актуальной.

Рекомендация: рассмотреть увеличение дюрации в долларовом bond-портфеле при подтверждении устойчивости сделки — среднесрочные Treasuries (5-7 лет) предлагают оптимальное соотношение доходности и чувствительности к снижению ставок.