Трамп отверг пошлины Ирана на Ормузский пролив — нефть Brent развернулась вверх
США заявили о неприемлемости введения Ираном пошлин на проход через Ормузский пролив после того, как Тегеран сообщил о совместной с Оманом работе по формализации контроля над стратегическим водным путём.
Президент Трамп категорически отверг любые попытки Ирана взимать плату за транзит через пролив, через который проходит около 20% мирового потребления нефти и порядка 30% морских поставок СПГ.
Противоречивые заявления Вашингтона и Тегерана спровоцировали разворот котировок Brent вверх после трёх дней снижения, поскольку рынок закладывает геополитическую премию за эскалацию риторики вокруг ключевого логистического узла мировой энергетики.
Фондовые рынки при этом демонстрируют устойчивость на фоне оптимизма относительно возможной сделки по прекращению конфликта, однако вербальная эскалация подрывает этот позитивный настрой.
Параллельно Кевин Уорш готовится к приведению к присяге в качестве нового председателя Federal Reserve в момент, когда доходности казначейских облигаций США резко выросли, что затрудняет прогнозирование траектории процентных ставок.
Для ОАЭ и Дубая ситуация вокруг Ормузского пролива имеет критическое значение: пролив расположен менее чем в 200 км от побережья Эмиратов, и любая эскалация напрямую затрагивает нефтяные доходы страны, логистику порта Jebel Ali и стоимость страхования морских грузов.
Рост цен на Brent, с одной стороны, увеличивает бюджетные поступления стран GCC и поддерживает ликвидность на рынке недвижимости Дубая, но с другой — повышает инфляционные риски и удорожание импорта.
Инвесторам с экспозицией на энергетический сектор стоит учитывать, что геополитическая премия в нефти может составить $5–8 за баррель при дальнейшей эскалации, что делает привлекательными позиции в нефтесервисных компаниях и ETF на энергетику.
Назначение Уорша на пост главы ФРС при высоких доходностях 10-летних Treasuries (превышающих 4,5%) создаёт неопределённость для долговых портфелей и ипотечных ставок, что может повлиять на темпы сделок с недвижимостью в Дубае со стороны американских и европейских покупателей.
Ключевые риски — возможное введение Ираном фактических ограничений на судоходство, что вызовет резкий скачок фрахтовых ставок и цен на энергоносители, а также непредсказуемость новой монетарной политики ФРС под руководством Уорша.
Рекомендуется увеличить долю защитных активов в портфеле, рассмотреть хеджирование через опционы на Brent и внимательно отслеживать переговорную динамику между США и Ираном в ближайшие две-три недели.
