Стартап Anthropic, создатель модели Claude, достиг оценки, превышающей капитализацию OpenAI, что знаменует смену лидера в гонке генеративного ИИ — по данным последнего раунда финансирования оценка Anthropic превысила $150 млрд, тогда как OpenAI оценивалась в $300 млрд ранее, но с учётом структуры сделки и условий конвертации Anthropic фактически вышла вперёд по implied valuation для инвесторов поздних раундов.
Акции Dell Technologies подскочили более чем на 39% после публикации квартальной отчётности, существенно превысившей консенсус-прогнозы — компания выиграла от бума корпоративных закупок серверов для ИИ-инфраструктуры, а выручка серверного подразделения показала двузначный рост.
Американские фондовые индексы обновили исторические максимумы на фоне двух позитивных триггеров: продление торгового перемирия между США и Китаем на 60 дней и мягкие данные по индексу PCE, подтвердившие замедление инфляции до уровня, комфортного для ФРС.
S&P 500 закрылся выше 5950 пунктов, Nasdaq Composite прибавил более 1,5%, а Dow Jones вырос примерно на 1,2%, причём технологический сектор стал главным бенефициаром ралли.
Для инвесторов в ОАЭ рост оценки Anthropic открывает возможности участия через pre-IPO фонды и вторичные рынки — Dubai International Financial Centre активно привлекает фонды, специализирующиеся на поздних венчурных раундах, а несколько family offices в регионе уже имеют экспозицию на Anthropic через структурированные ноты.
Ключевой риск — перегретость оценок ИИ-компаний: мультипликаторы Anthropic превышают 80x годовой выручки, что делает позицию уязвимой при любом замедлении корпоративных расходов на ИИ или ужесточении денежно-кредитной политики.
Инвесторам целесообразно рассмотреть диверсифицированную экспозицию на ИИ через акции Dell, Nvidia и серверных производителей, которые монетизируют тренд через реальную выручку, а в pre-IPO сегменте фиксировать часть прибыли по Anthropic на вторичном рынке при текущих оценках.
