MAGNiTT опубликовал масштабное исследование воронки венчурного финансирования стартапов в регионе MENA, ОАЭ и Саудовской Аравии за последние 10 лет, охватывающее динамику от посевных раундов до поздних стадий и выходов.
За десятилетие совокупный объём венчурных инвестиций в MENA превысил $40 млрд, при этом ОАЭ стабильно занимают позицию лидера по количеству сделок — более 40% всех транзакций региона, а Саудовская Аравия демонстрирует наиболее агрессивный рост средних чеков, особенно на стадиях Series B и выше.
Ключевая тенденция десятилетия — сужение воронки: из тысяч стартапов, привлекающих посевное финансирование, лишь 5-8% доходят до раунда Series A, и менее 1% достигают стадии Series C или выхода через IPO либо M&A.
Это создаёт характерный для развивающихся венчурных экосистем дефицит «мостового» капитала — раундов Series B на $15-50 млн, что открывает возможности для фондов, специализирующихся на growth-стадии.
Для инвесторов из Дубая данные MAGNiTT подтверждают: экосистема ОАЭ созрела до уровня, сопоставимого с рынками Юго-Восточной Азии пятилетней давности, при этом регуляторные преимущества — режим DIFC, ADGM и нулевое налогообложение прироста капитала — делают страну привлекательной юрисдикцией для структурирования венчурных фондов.
Секторально наибольшую конверсию от seed до exit показывают финтех, e-commerce и логистические платформы, тогда как healthtech и edtech чаще «застревают» на ранних стадиях.
Средний период от первого раунда до выхода в регионе составляет 7-9 лет, что длиннее, чем в США (5-7 лет), и требует от LP терпения и соответствующего горизонта планирования.
Саудовская Аравия благодаря программе Vision 2030 и активности PIF наращивает долю в поздних раундах, конкурируя с ОАЭ за крупнейшие сделки региона.
Для портфельных управляющих HNWI рекомендуется аллокация 5-10% альтернативного портфеля в венчурные фонды MENA с фокусом на growth-стадию, где соотношение риска и доходности оптимально.
Следует отслеживать предстоящие IPO региональных единорогов — Tabby, Kitopi, Careem-подразделений — как ключевые события для оценки зрелости экосистемы и реализации доходности венчурных вложений.
