Фондовый рынок США не смог развить рекордный рост предыдущих сессий на фоне обострения геополитической напряжённости: перемирие между США и Ираном оказалось под серьёзным давлением, что спровоцировало рост цен на нефть третий день подряд.
Одновременно президент Дональд Трамп объявил о планах ввести новые тарифы не менее 10% на импорт из 60 торговых партнёров, что затрагивает значительную долю мировой торговли.
Кросс-активный стратег Bloomberg Вен Рам подчеркнул, что новые пошлины создают инфляционное давление, вынуждая ФРС рассматривать ужесточение монетарной политики, а Bank of England — действовать превентивно.
Нефть Brent на фоне иранских рисков прибавила около 3–4% за три дня, что при сохранении тенденции может подтолкнуть котировки к отметке $85–90 за баррель.
Для инвесторов в ОАЭ эта ситуация имеет двойственный эффект: рост нефтяных доходов укрепляет бюджеты стран GCC и поддерживает рынок недвижимости Дубая, однако эскалация конфликта в Персидском заливе несёт прямые риски для региональной стабильности и логистических маршрутов.
Тарифная политика Трампа на 60 стран охватывает ключевых торговых партнёров, включая Китай, ЕС и ряд азиатских экономик, что может замедлить глобальный рост ВВП на 0,3–0,5 п.п. по оценкам аналитиков и негативно сказаться на экспортно-ориентированных активах в портфелях.
Несмотря на заголовок Bloomberg о том, что ралли обусловлено ростом сектора ИИ, реальность сложнее: бумаги NVIDIA, Microsoft и других лидеров ИИ-сегмента действительно удерживают индексы, но расширение ралли за пределы технологического сектора остаётся ограниченным.
S&P 500 торгуется вблизи исторических максимумов, однако breadth рынка узкий — рост сконцентрирован в 7–10 крупнейших бумагах.
Для частных инвесторов с экспозицией на американский рынок рекомендуется хеджировать геополитические риски через нефтяные активы и золото, сохраняя позиции в ИИ-секторе как основном драйвере роста.
Портфели с привязкой к дирхаму ОАЭ защищены от валютной волатильности благодаря привязке к доллару, однако следует внимательно отслеживать развитие ирано-американского конфликта и готовить защитные позиции на случай эскалации.
