По данным Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров, американо-израильская военная кампания против Ирана движется к промежуточному соглашению, которое оставит Иран ослабленным, но не сломленным.
Изначальная цель операции — полный демонтаж военного потенциала Исламской Республики — не была достигнута: несмотря на масштабные удары, Тегеран сохранил политическую устойчивость режима.
Согласно источникам, по итогам возможной сделки Иран выйдет с серьёзно подорванной экономикой и значительно деградировавшей военно-промышленной базой, однако доминирование Корпуса стражей исламской революции (КСИР) внутри страны лишь укрепится.
Для нефтяного рынка это означает сохранение иранского фактора неопределённости: промежуточная сделка не гарантирует снятие санкций и возврат иранской нефти на рынок в объёме 2-3 млн баррелей в сутки, что поддерживает цену Brent в диапазоне $75-85.
Для инвесторов в ОАЭ сценарий деэскалации без полной нормализации несёт двойственный эффект: с одной стороны, снижение прямых военных рисков в регионе Персидского залива позитивно для недвижимости Дубая и притока капитала, с другой — укрепление КСИР означает продолжение прокси-конфликтов в Йемене и Ираке, что сохраняет геополитическую премию в ценах на энергоносители.
Дубай традиционно выигрывает от региональной нестабильности как «безопасная гавань»: в периоды обострений 2024-2025 годов приток депозитов в банки ОАЭ вырос на 12-15%, а спрос на элитную недвижимость со стороны иранской диаспоры оставался стабильным.
Для портфельных инвесторов ключевой риск — возможный срыв переговоров: если промежуточная сделка не будет заключена, эскалация ударит по логистическим маршрутам через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти.
Оборонный сектор (Lockheed Martin, Raytheon, L3Harris) сохраняет привлекательность вне зависимости от исхода — региональные заказы на системы ПВО типа THAAD и Patriot продолжают расти.
Рекомендация: удерживать позиции в энергетическом секторе и оборонных компаниях, рассматривать хеджирование через опционы на Brent с горизонтом 3-6 месяцев, а также увеличивать экспозицию на активы ОАЭ, которые выступают бенефициарами статуса регионального safe haven.
