Microsoft поставил рекорд роста на фоне ястребиной риторики ФРС

Акции Microsoft закрылись ростом на 15,51% — это крупнейший однодневный прирост капитализации в истории фондового рынка США и лучший день компании с марта 2020 года.

Триггером стала отчётность: выручка облачного подразделения Azure по итогам года впервые превысила $100 млрд, число платных подписчиков Microsoft 365 Copilot выросло до 30 млн против 20 млн в апреле, а менеджмент подтвердил капзатраты на 2026 год с сигналом об их дальнейшем увеличении в 2027 финансовом году.

Показательно, что рынок теперь вознаграждает рост инвестиций в искусственный интеллект только при наличии измеримой отдачи — это ключевой сдвиг в восприятии AI-историй инвесторами.

Контраст обеспечила Meta: EPS не дотянул до прогноза более чем на 16%, подразделение Reality Labs потеряло $4,6 млрд, акции упали почти на 8%.

Днём ранее индекс Dow Jones обвалился на 1153 пункта (-2,2%) — худший день с апреля 2025 года, после того как ФРС сохранила ставку без изменений, но выразила обеспокоенность инфляцией; доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,66%.

Полупроводниковый сектор падал пять сессий подряд, затем неожиданно вырос на 8% на фоне покупок «на просадке», а Nasdaq Composite прибавил 2,8–3,2%.

Для клиентов Result это сигнал резкой поляризации внутри технологического сектора: рынок больше не платит премию за сам факт «экспозиции на AI», а требует конкретных финансовых результатов, как у Microsoft.

Для портфелей с долларовыми активами в ОАЭ это означает необходимость пересмотра весов в пользу компаний с доказанной монетизацией AI-инвестиций и осторожность в отношении историй роста без подтверждённой прибыли, включая Meta.

Рост доходности казначейских облигаций также усиливает привлекательность фиксированного дохода в долларах для консервативной части портфеля клиентов из Дубая.

Рекомендация: увеличить долю качественных технологических активов с подтверждённой монетизацией AI, зафиксировать часть прибыли по спекулятивным позициям в полупроводниках и следить за риторикой ФРС на ближайшем заседании — дальнейший рост доходности облигаций может усилить волатильность на рынке акций.