По данным аналитического сервиса Kpler, движение танкеров через Ормузский пролив практически остановилось на фоне резкого обострения ситуации после возобновления авиаударов США по Ирану и последовавших ответных действий Тегерана в акватории Персидского залива.
По состоянию на утро четверга через стратегический пролив прошли лишь два судна, включая супертанкер Berg 1, который загружался на иранском терминале Kharg Island и находится под санкциями США.
Ормузский пролив остаётся критической точкой мировой логистики нефти — через него проходит порядка 20% глобальных поставок нефти и значительная часть СПГ, что делает любые сбои здесь фактором немедленной реакции сырьевых рынков.
Резкое падение судопотока сигнализирует о том, что судовладельцы и страховые компании закладывают премию за риск военных действий в регионе, откладывая или перенаправляя рейсы.
Для инвесторов в Дубае и ОАЭ ситуация имеет двойное измерение: с одной стороны, рост геополитической напряжённости традиционно поддерживает котировки нефти Brent и WTI, что позитивно для портфелей с экспозицией на энергетический сектор Gulf региона; с другой — резкий скачок фрахтовых ставок и страховых премий увеличивает издержки логистических и торговых компаний, зависящих от морских перевозок через залив.
Стоит ожидать повышенной волатильности на рынке нефти и фрахта в ближайшие дни, а также возможного расширения спреда между сортами нефти в зависимости от маршрутов поставки.
Рекомендуется рассмотреть краткосрочное увеличение доли энергетических активов и хеджирование через нефтяные фьючерсы, при этом сохраняя осторожность в отношении компаний с прямой зависимостью от танкерных перевозок через пролив.
Инвесторам также стоит внимательно следить за риторикой США и Ирана — любое подтверждение деэскалации может привести к быстрой коррекции цен на нефть вниз.
В текущих условиях диверсификация между защитными активами (золото, суверенные облигации Gulf стран) и сырьевыми позициями выглядит наиболее взвешенной стратегией на горизонте ближайших недель.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
