Розничный инвестор провёл детальный ретроспективный анализ восьми крупнейших индексных фондов США за период с 2011 по 2026 год, инвестировав гипотетические $10 000 в каждый из них с реинвестированием дивидендов.
Точкой отсчёта выбран 2011 год — момент запуска фонда VXUS (совокупный международный рынок), что обеспечивает корректное сравнение всех инструментов в единых условиях.
Результаты оказались поразительно неравномерными: NASDAQ 100 (QQQ) превратил $10k в ~$153k, S&P 500 — в ~$78k, VTI (совокупный рынок США) — в ~$74k, Dow Jones — в ~$62k, S&P MidCap 400 — в ~$51k, Russell 2000 (малая капитализация) — в ~$43k, VXUS (международный) — в ~$27k, а облигационный US Aggregate — лишь в ~$14k.
Главный вывод очевиден: десятилетие мегакап-технологий и бума искусственного интеллекта полностью определило победителя — QQQ обогнал S&P 500 почти вдвое, сконцентрировав в себе доходность Apple, NVIDIA, Microsoft и Meta.
Примечательно, что разница между VTI и чистым S&P 500 оказалась минимальной (~$4k), несмотря на декларируемую более широкую диверсификацию первого: добавление малой и средней капитализации не дало преимущества, а лишь слегка снизило итог.
Малая капитализация (Russell 2000) и международные рынки (VXUS) зафиксировали системное отставание — факт, критически важный для инвесторов из ОАЭ, нередко диверсифицирующих портфели через emerging markets и европейские активы.
Для состоятельного клиента с горизонтом 10–15 лет этот анализ подтверждает: концентрация в технологическом секторе США через QQQ или аналоги обеспечивала кратно лучший результат, нежели классическая широкая диверсификация.
Вместе с тем необходимо учитывать риск: подобная концентрация в мегакапах создаёт уязвимость к регуляторному давлению, антимонопольным расследованиям и коррекции оценок при росте ставок — сценарии, актуальные именно сейчас.
Рекомендация: использовать данный анализ как аргумент в пользу сохранения стратегического перевеса в технологическом секторе США, при этом хеджируя концентрационный риск через опционные стратегии или частичное участие в альтернативных активах — недвижимости Дубая, gold ETF и private equity.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
