3 июня боевые действия в Персидском заливе резко обострились: иранская ракетная атака нанесла повреждения аэропорту Кувейта, а вооружённые силы США провели ответные удары вблизи Ормузского пролива.
Дипломатические переговоры между Вашингтоном и Тегераном фактически зашли в тупик, а хрупкое перемирие продолжает разрушаться спустя более трёх месяцев после первоначальных ударов США и Израиля по Ирану.
Цены на нефть Brent немедленно отреагировали ростом более чем на 1%, что отражает нарастающие опасения участников рынка относительно устойчивости поставок из региона.
Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового объёма транспортируемой нефти, остаётся в значительной степени закрытым — это ключевой фактор, удерживающий премию за геополитический риск в ценах на энергоносители на экстремально высоком уровне.
Для ОАЭ эскалация представляет прямую угрозу: удар по аэропорту соседнего Кувейта демонстрирует уязвимость гражданской инфраструктуры всех стран Залива, а продолжающаяся блокада Ормузского пролива напрямую влияет на экспортные маршруты Абу-Даби и логистику портов Dubai.
Инвесторам с экспозицией на рынок ОАЭ следует учитывать рост страховых премий на морские перевозки, возможное давление на авиационный сектор и туристическую отрасль региона, одновременно фиксируя выгоду от роста нефтяных котировок для бюджетов стран GCC.
Энергетический сектор в портфелях получает дополнительный импульс: акции нефтесервисных компаний и нефтяных мейджоров показывают опережающую динамику, а защитные активы — золото и казначейские облигации США — усиливают привлекательность.
Риск дальнейшей эскалации остаётся крайне высоким: отсутствие прогресса на переговорах и вовлечение территории Кувейта расширяет географию конфликта и повышает вероятность полномасштабного регионального кризиса.
Рекомендуется увеличить долю хеджирующих инструментов в портфеле, рассмотреть позиции в нефтяных фьючерсах и фондах энергетического сектора, а также сократить экспозицию на транспортные и авиационные активы Залива до появления признаков устойчивой деэскалации.
