Robinhood запускает бессрочные фьючерсы в Европе вслед за крипторынком

Robinhood объявила о запуске бессрочных фьючерсов (perpetual futures) на сырьевые товары, ETF и валютные пары для европейских клиентов — инструмента, который десятилетиями оставался нишевым продуктом крипторынка и теперь переносится в традиционные активы.

Особенность бессрочных контрактов в том, что у них нет даты экспирации: трейдер может держать позицию неограниченное время, платя или получая периодическую ставку финансирования (funding rate) в зависимости от направления рынка.

Компания делает ставку на растущий спрос со стороны розничных инвесторов на круглосуточную торговлю — формат, который приучили к рынку такие площадки, как Binance и Bybit, где объём торгов перпетуалами на криптоактивы измеряется триллионами долларов в месяц.

Для Robinhood, чья капитализация на Nasdaq превышает $60 млрд, это часть стратегии диверсификации доходов за пределы комиссий от торговли акциями и опционами, где конкуренция с Charles Schwab и Interactive Brokers ужесточается.

Регуляторная среда в Евросоюзе через MiFID II и локальные лицензии позволяет запускать такие деривативы быстрее, чем в США, где Комиссия по срочной торговле (CFTC) традиционно строже относится к розничным бессрочным контрактам.

Для UAE и Дубая эта новость значима косвенно: местные брокеры и семейные офисы, работающие с розничными деривативами через европейские юрисдикции, получат доступ к более гибким инструментам хеджирования валютных и товарных рисков, включая позиции по золоту и нефти Brent.

Важно учитывать, что бессрочные фьючерсы — инструмент с высоким кредитным плечом и повышенным риском ликвидации, поэтому для консервативных портфелей HNWI-клиентов Result они остаются скорее тактическим, а не стратегическим инструментом.

Ожидаем, что в течение 12-18 месяцев аналогичные продукты предложат Interactive Brokers и eToro, что усилит конкуренцию за розничного клиента в Европе и на Ближнем Востоке.

Клиентам, рассматривающим доступ к перпетуалам через европейские платформы, рекомендуем ограничивать долю таких позиций 3-5% портфеля и использовать их исключительно для краткосрочного хеджирования валютных и товарных рисков, а не для спекулятивного плеча.