Золото готовится к третьей неделе падения на фоне ставок ФРС

Золото направляется к третьему подряд недельному снижению — рост цен на нефть и свежие данные по инфляции в США усилили ожидания повышения ставки ФРС на следующей неделе.

Инфляционный отчёт вышел выше прогнозов, а нефть марки Brent прибавила на опасениях по поводу перебоев в поставках, что вместе создало давление на драгоценные металлы, традиционно теряющие привлекательность при росте доходности казначейских облигаций США.

Рынок фьючерсов сейчас закладывает повышенную вероятность ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой на ближайшем заседании, а доходность десятилетних гособлигаций США подскочила, укрепив доллар против корзины валют.

Это важно, потому что золото последние два года было ключевым защитным активом для портфелей клиентов Result на фоне геополитической нестабильности и инфляционных рисков, и разворот тренда меняет логику хеджирования.

Для консервативных портфелей с высокой долей золота (обычно 5-15% у наших клиентов) текущая коррекция означает временное давление на доходность, но не разворот долгосрочного бычьего тренда, поддерживаемого центробанками развивающихся стран, включая ОАЭ, продолжающими накапливать резервы.

Дирхам ОАЭ жёстко привязан к доллару, поэтому укрепление американской валюты одновременно повышает покупательную способность держателей дирхамов при инвестициях в недвижимость Дубая и одновременно снижает рублёвую и юаневую доходность золотых позиций для клиентов из Азии и СНГ.

Ювелирный сектор Dubai Gold Souk и трейдеры физического металла в свободных зонах DMCC могут столкнуться с временным снижением маржи, хотя физический спрос из Индии и Китая исторически растёт именно на коррекциях.

Рекомендация для private-клиентов: не сокращать стратегические позиции в золоте, но использовать текущую слабость для усреднения покупок через ETF на золото или физические слитки в хранилищах DMCC, придерживаясь горизонта 12-18 месяцев.

Ключевое событие для наблюдения — решение ФРС по ставке на следующей неделе, которое определит траекторию доллара и золота на ближайший квартал.