Россия существенно увеличила поставки сырой нефти на мировой рынок, воспользовавшись геополитической нестабильностью вокруг Ирана — импорт российской нефти Индией вырос на 70% с февраля 2026 года, по данным Bloomberg.
Кремль извлекает прямую выгоду из ситуации, при которой иранские поставки оказались под давлением из-за военного конфликта, заполняя освободившуюся нишу на азиатских рынках.
Индия, являющаяся третьим крупнейшим импортёром нефти в мире, переключает закупки с иранских сортов на российские марки Urals и ESPO, которые торгуются с дисконтом $8–12 к Brent.
При текущей цене Brent в районе $68–72 за баррель Россия компенсирует скидку объёмом — по оценкам, ежедневные морские отгрузки российской нефти выросли до 3,4–3,6 млн баррелей в сутки, что является максимумом с осени 2024 года.
Для ОАЭ и Саудовской Аравии данная ситуация создаёт двойственный эффект: с одной стороны, сокращение иранского экспорта поддерживает баланс рынка OPEC+, с другой — агрессивное наращивание российских поставок со скидкой подрывает ценовую дисциплину картеля.
Дубай как хаб нефтетрейдинга фиксирует рост активности — трейдинговые компании в DMCC и JAFZA наращивают обороты на посредничестве между российскими поставщиками и азиатскими покупателями.
Инвесторам с экспозицией на нефтяной сектор следует учитывать, что рост российского экспорта ограничивает потенциал роста Brent выше $75, создавая потолок для нефтесервисных и upstream-компаний в портфеле.
Акции индийских НПЗ — Reliance Industries, Indian Oil Corporation — выигрывают от дешёвого сырья и демонстрируют опережающую динамику. Ключевой риск — возможное ужесточение вторичных санкций США против покупателей российской нефти, что может резко изменить торговые потоки.
Рекомендуется сохранять нейтральную позицию по нефти, отдавая предпочтение бенефициарам дешёвого сырья — индийским переработчикам и логистическим компаниям региона Персидского залива.
