Al Rajhi Bank разместил социальные сукук Tier 2 на $600 млн

Саудовский Al Rajhi Bank завершил размещение бессрочных субординированных социальных сукук второго уровня (Tier 2) на сумму $600 млн со сроком обращения 10,5 лет и годовой доходностью 6,23%.

Выпуск включает 3000 трастовых сертификатов номиналом $200 000 каждый, расчёты по сделке пройдут 10 сентября согласно данным биржи Saudi Exchange.

Бумаги содержат опцион досрочного погашения (call option) через 5,25 года — стандартная структура для капитала второго уровня, позволяющая банку рефинансировать долг на более выгодных условиях при благоприятной конъюнктуре.

Это уже второй международный выпуск социальных сукук Tier 2 у Al Rajhi Bank — ранее банк разместил аналогичный инструмент на $1 млрд, что подтверждает системную стратегию наращивания капитала через исламские финансовые инструменты с ESG-профилем.

Для рынка Персидского залива сделка важна как сигнал сохраняющегося спроса институциональных инвесторов на суверенные и квазисуверенные сукук саудовских эмитентов даже при высоких ставках ФРС.

Доходность 6,23% отражает премию за субординированный статус долга и служит ориентиром для последующих выпусков банков региона, включая эмитентов из ОАЭ.

Для семейных офисов и частных банков Дубая подобные инструменты остаются привлекательной альтернативой традиционным облигациям — они дают фиксированный купон в долларах при сохранении шариатской совместимости портфеля.

Социальный формат сукук также усиливает позиционирование Королевской Саудовской Аравии и ОАЭ как хабов исламских ESG-финансов, конкурирующих с Малайзией и Лондоном.

Инвесторам с экспозицией на банковский сектор Персидского залива стоит рассматривать участие в аналогичных траншах через первичный рынок, поскольку спред к суверенным сукук Саудовской Аравии остаётся привлекательным при умеренном кредитном риске.

Ожидаем, что за этой сделкой последуют новые выпуски Tier 2 от банков ОАЭ и Катара до конца 2026 финансового года на фоне роста потребности в капитале под Basel III.