Отчётность NVIDIA и данные по инфляции PCE определят настрой Wall Street

Инвесторы Wall Street сосредоточили внимание на двух ключевых событиях недели: квартальной отчётности NVIDIA и публикации индекса PCE — базового показателя инфляции, на который ориентируется ФРС при принятии решений по ставке.

Одновременно цены на нефть демонстрируют снижение, что оказывает давление на энергетический сектор фьючерсов Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq.

Отчётность NVIDIA традиционно рассматривается как индикатор здоровья всего сектора искусственного интеллекта и полупроводников — от результатов компании зависят котировки смежных бумаг вроде AMD, Broadcom и TSMC.

Рынок закладывает продолжение роста выручки на фоне спроса на чипы для дата-центров, однако любое отклонение от прогнозов способно вызвать резкую коррекцию в технологическом секторе, где мультипликаторы остаются повышенными.

Индекс PCE важен ещё больше: слабые данные усилят ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС, тогда как высокие цифры инфляции могут отложить снижение ставок и надавить на оценки акций роста.

Снижение нефтяных котировок связано с опасениями по поводу избыточного предложения и слабого спроса со стороны Китая, что дополнительно снижает инфляционное давление в экономике США.

Для портфелей клиентов Result это означает повышенную волатильность в ближайшие торговые сессии — как в акциях техгиганов, так и в энергетическом секторе. Инвесторам с экспозицией на NVIDIA и производные ИИ-активы стоит учитывать риск резких движений после публикации отчёта.

Одновременно ослабление нефти создаёт возможности для пересмотра позиций в defensive-секторах и золоте как страховке от волатильности.

Рекомендация: сохранять диверсификацию между технологическим сектором, сырьевыми активами и золотом, избегая избыточной концентрации перед публикацией отчётности и макроданных на этой неделе.