Итоги торгов 3 сентября: S&P 500 и Nasdaq растут на фоне стабилизации нефти

Американские фондовые индексы завершили торговую сессию 3 сентября в плюсе: S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average синхронно прибавили на фоне стабилизации цен на нефть и охлаждения доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая опустилась ниже отметки в 4.2% годовых.

Нефть марки Brent торговалась в диапазоне $68-69 за баррель, показав умеренную волатильность после недавних колебаний, связанных с решениями ОПЕК+ по квотам добычи.

Снижение доходности гособлигаций традиционно облегчает давление на акции технологического сектора и компании роста, чьи оценки чувствительны к стоимости заемного капитала — именно поэтому Nasdaq показал опережающую динамику среди трёх индексов.

Биткоин удерживался в районе $110-112 тысяч, реагируя на общее улучшение аппетита к риску на глобальных рынках.

Инвесторы также закладывают в цены ожидания по дальнейшей траектории ставки Федеральной резервной системы: рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании выше 85%, что стало ключевым драйвером ротации капитала из защитных активов в акции.

Стабилизация нефтяных котировок особенно важна для Дубая и ОАЭ — местный бюджет и суверенные фонды напрямую зависят от нефтяных доходов, а предсказуемость цены на Brent позволяет точнее планировать государственные инвестиционные программы и поддерживать курс дирхама, привязанный к доллару.

Для портфелей клиентов Result это сигнал к сохранению текущей экспозиции на акции США с фокусом на технологический сектор и компании с высокой долговой нагрузкой, которые выигрывают от снижения стоимости заимствований.

Ослабление доходности облигаций также делает более привлекательными дивидендные бумаги и REIT, включая инструменты, связанные с недвижимостью Персидского залива.

Рекомендация: удерживать длинные позиции в широких индексах США, при этом внимательно следить за данными по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) на этой неделе — именно они определят следующий шаг ФРС и могут спровоцировать коррекцию при неожиданно сильных цифрах.