Итоги торгов 8 сентября: Dow рухнул на 620 пунктов из-за нефти у $100

Индекс Dow Jones Industrial Average завершил торги 8 сентября падением на 620 пунктов — это худший дневной результат почти за три недели. S&P 500 и Nasdaq Composite также снизились вслед за индустриальными акциями на фоне резкого скачка цен на нефть марки Brent, приблизившейся к отметке $100 за баррель.

Рост нефтяных котировок возродил опасения инвесторов по поводу новой волны инфляции — рынок опасается, что Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена отложить снижение процентных ставок или вовсе вернуться к более жёсткой риторике.

Это критично для оценки акций роста и технологического сектора, чьи мультипликаторы напрямую зависят от стоимости заёмного капитала. Дорогая нефть также давит на маржу авиаперевозчиков, логистических компаний и промышленных производителей, что и объясняет опережающее падение именно индустриального индекса Dow.

Для инвесторов из Дубая ситуация имеет двойное значение: с одной стороны, рост цен на нефть традиционно укрепляет бюджетные позиции стран Персидского залива и поддерживает спрос на недвижимость премиум-класса в Даунтауне и на Палм-Джумейре со стороны нефтяных элит; с другой — коррекция на Уолл-стрит повышает волатильность глобальных портфелей клиентов Result, значительная часть которых держит акции США через американские и локальные брокерские счета.

Приближение Brent к $100 за баррель также усиливает инфляционные риски для доллара США, к которому жёстко привязан дирхам ОАЭ, что может отразиться на стоимости импорта и локальной потребительской корзине.

Рекомендуем клиентам с высокой долей акций технологического сектора рассмотреть частичное хеджирование через защитные активы — золото, краткосрочные казначейские облигации США и сырьевые фонды, привязанные к нефти.

В ближайшие недели ключевым триггером станут данные по инфляции в США и заседание ФРС — до их публикации разумно сохранять повышенную долю кэша и избегать наращивания рискованных позиций.