Дэн Айвз, глава глобальных технологических исследований Wedbush Securities, выступил на Bloomberg с развёрнутым анализом возрождения AI-торговли и перспектив крупнейших технологических IPO ближайших лет — SpaceX, OpenAI и Anthropic.
По оценкам Айвза, совокупная капитализация этих трёх компаний на момент листинга может превысить $500 млрд: SpaceX оценивается на частном рынке в $350 млрд, OpenAI после последнего раунда достигла оценки порядка $300 млрд, а Anthropic приближается к отметке $60–80 млрд.
Айвз подчеркнул, что ралли в AI-секторе вернулось после коррекции начала 2026 года, и крупнейшие технологические компании — NVIDIA, Microsoft, Alphabet — вновь обновляют максимумы на фоне растущего спроса на инфраструктуру для генеративного искусственного интеллекта.
По его прогнозу, расходы Big Tech на AI-инфраструктуру в 2026 году превысят $300 млрд, что создаёт фундаментальную поддержку для всей цепочки — от полупроводников до облачных платформ.
Для инвесторов из ОАЭ эти размещения представляют особый интерес: Дубай позиционирует себя как глобальный хаб AI-индустрии, DIFC и ADGM активно привлекают фонды, ориентированные на технологический венчур, а pre-IPO аллокации в SpaceX и OpenAI уже доступны через специализированные платформы для клиентов с порогом входа от $250 тыс.
Ключевой риск — регуляторная неопределённость: SEC продолжает ужесточать требования к AI-компаниям в части раскрытия данных о доходах и юнит-экономике, что может отложить сроки IPO на 2027 год.
Дополнительный фактор — геополитическая конкуренция между США и Китаем в сфере чипов и AI-моделей, которая влияет на цепочки поставок и экспортный контроль, а значит, на оценки компаний при выходе на биржу.
Для портфелей HNWI/UHNWI рекомендуется рассмотреть диверсифицированную экспозицию: прямые pre-IPO позиции в SpaceX и OpenAI через проверенных брокеров, а также увеличение доли NVIDIA и Microsoft как бенефициаров AI-инфраструктурного цикла.
Айвз назвал текущий момент «четвёртым иннингом AI-революции», подразумевая, что основной рост ещё впереди, а мультипликаторы лидеров сектора имеют пространство для расширения при подтверждении монетизации.
Инвесторам стоит отслеживать конкретные даты подачи S-1 этими компаниями и формировать позиции до официального объявления о размещении, чтобы зафиксировать дисконт частного рынка к ожидаемой публичной оценке.
