Покупатели СПГ переориентируются на США из-за рисков Ормузского пролива

Крупнейшие импортёры сжиженного природного газа из Азии и Европы ускоряют переговоры о наращивании закупок топлива в США на фоне войны Ирана и угрозы блокировки Ормузского пролива, через который проходит около 20% мирового потока нефти и до 20% глобальных поставок СПГ.

Покупатели из Японии, Южной Кореи, Индии и Китая рассматривают долгосрочные контракты с американскими экспортёрами, включая проекты Cheniere Energy, Sempra и NextDecade, чтобы диверсифицировать источники поставок и снизить зависимость от Катара и других ближневосточных производителей.

Это критически важно, поскольку любое закрытие или ограничение судоходства в проливе способно спровоцировать резкий скачок цен на газ и нефть, ударив по энергетической безопасности стран-импортёров.

США уже являются крупнейшим экспортёром СПГ в мире с мощностью экспорта свыше 90 млн тонн в год, и новые терминалы на побережье Мексиканского залива способны нарастить эти объёмы ещё на 30-40% к 2028 году.

Для ОАЭ, где значительная часть государственных доходов и суверенных фондов завязана на энергетический экспорт через тот же пролив, такая диверсификация покупателей означает усиление конкуренции на глобальном газовом рынке и потенциальное давление на маржу ближневосточных поставщиков, включая ADNOC.

Одновременно рост геополитической премии в ценах на энергоносители традиционно поддерживает суверенные фонды Персидского залива и связанные с нефтью акции на Dubai Financial Market и Abu Dhabi Securities Exchange.

Инвесторам с портфелями, ориентированными на энергетический сектор Персидского залива, стоит учитывать риск структурного сдвига части долгосрочного спроса в сторону американских поставщиков СПГ, что снижает переговорную силу региональных экспортёров в перспективе 3-5 лет.

Одновременно краткосрочная волатильность вокруг Ормузского пролива создаёт возможности для тактических позиций в энергетических ETF и акциях американских СПГ-компаний, которые выигрывают от роста заказов.

Рекомендуется держать часть портфеля в диверсифицированных энергетических активах вне зоны Персидского залива и следить за динамикой контрактов Cheniere и Sempra как индикатором смещения глобальных потоков СПГ.