Акции Micron Technology продемонстрировали рост около 12% за последнюю неделю и значительное укрепление за несколько месяцев, став одной из наиболее динамичных бумаг в полупроводниковом секторе.
Основной драйвер — ажиотажный спрос на память HBM (High Bandwidth Memory) для ИИ-ускорителей, улучшение ценовой конъюнктуры на рынке DRAM и сильные позиции Micron как одного из трёх глобальных производителей памяти наряду с Samsung и SK Hynix.
Бычий тезис строится на том, что рынок HBM вырастет с $16 млрд в 2024 году до $25-30 млрд к 2026 году, а Micron активно наращивает долю в этом сегменте, заключив контракты с NVIDIA и другими разработчиками чипов.
Однако индустрия памяти исторически крайне циклична: после агрессивных ралли 2017-2018 и 2020-2021 годов следовали глубокие коррекции на 40-50%, что делает тайминг входа критически важным.
Текущий мультипликатор P/E Micron на форвардной основе составляет порядка 12-15x, что выглядит умеренно по сравнению с NVIDIA (30x+), но премиально относительно исторических средних самой Micron.
Для инвесторов из ОАЭ, формирующих технологическую часть портфеля через брокерские счета в DIFC или международные платформы, ключевыми метриками для отслеживания являются динамика контрактных цен на DRAM и NAND, маржинальность HBM-продуктов и темпы капитальных затрат компании.
Рекомендация — рассмотреть поэтапный вход (dollar-cost averaging) на возможных откатах к уровням поддержки, избегая единовременной покупки на локальных максимумах после столь агрессивного недельного роста.
