Yahoo Finance опубликовал анализ опционной стратегии, позволяющей получить экспозицию на SpaceX до потенциального IPO компании через торгуемые на бирже фонды (ETF), одновременно собирая опционную премию.
SpaceX, оцениваемая на вторичном рынке в диапазоне $350–400 млрд, остаётся одной из самых дорогих частных компаний мира, и прямой доступ к её акциям для большинства инвесторов закрыт.
Стратегия предполагает использование ETF, таких как Destiny Tech100 (DXYZ) или ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX), которые содержат долю SpaceX в своих портфелях, и продажу покрытых колл-опционов (covered calls) на эти фонды для генерации дополнительного дохода.
Такой подход позволяет инвестору сохранить экспозицию на рост SpaceX, но при этом монетизировать временную стоимость опционов — типичная тактика для периодов ожидания крупного корпоративного события.
Ключевой контекст: SpaceX в 2025 году провела тендерное предложение по оценке около $350 млрд, что делает её вторым по стоимости стартапом после ByteDance, а Илон Маск неоднократно откладывал IPO Starlink — самого монетизируемого подразделения.
Для инвесторов из ОАЭ данная стратегия особенно актуальна, поскольку Дубай активно развивает космическую отрасль, а DIFC и ADGM предоставляют инфраструктуру для торговли деривативами на американские ETF через лицензированных брокеров.
Риски стратегии включают ограниченный потенциал роста при продаже коллов, низкую ликвидность отдельных ETF с pre-IPO экспозицией, а также волатильность, связанную с геополитическими факторами и регуляторным давлением на SpaceX.
С другой стороны, если IPO Starlink состоится в горизонте 12–18 месяцев, фонды с долей SpaceX могут показать опережающую доходность.
Инвесторам с портфелем от $1 млн рекомендуется рассматривать аллокацию 2–5% в ETF с космической экспозицией, комбинируя длинную позицию с продажей опционов вне денег со страйком на 15–20% выше текущей цены.
Перед открытием позиций целесообразно проконсультироваться с лицензированным брокером в ОАЭ и оценить налоговые последствия опционных операций в юрисдикции резидентства.
