Фондовые рынки США продолжили снижение на торгах 7 июня, где основным драйвером распродажи стал технологический сектор — акции крупнейших компаний сегмента, включая NVIDIA, Apple и Microsoft, оказались под значительным давлением продавцов.
Катализатором усиления негативной динамики стали сильные данные по рынку труда США: отчёт Non-Farm Payrolls превзошёл консенсус-прогноз, что рынок интерпретировал как сигнал к ужесточению монетарной политики ФРС.
Трейдеры резко нарастили ставки на повышение процентной ставки Федеральной резервной системой, что привело к росту доходностей казначейских облигаций и соответствующему падению их цен.
S&P 500 и Nasdaq Composite завершили сессию в минусе, при этом Nasdaq пострадал сильнее из-за высокой концентрации технологических компаний, чувствительных к росту ставок.
Параллельно нефть марки Brent продемонстрировала рост на фоне обострения геополитической напряжённости вокруг Ирана на Ближнем Востоке — любое нарушение поставок через Ормузский пролив потенциально затрагивает до 20% мирового транзита нефти.
Для инвесторов, работающих через ОАЭ, эта ситуация имеет двойственный эффект: рост цен на нефть поддерживает бюджеты стран Персидского залива, стимулирует приток капитала в Дубай и укрепляет рынок недвижимости эмирата, однако эскалация иранской напряжённости создаёт премию за геополитический риск для всего региона.
Рост ставок ФРС негативно сказывается на оценках pre-IPO компаний и венчурных активов, поскольку повышается ставка дисконтирования будущих денежных потоков.
Портфелям с высокой долей американских технологических акций рекомендуется рассмотреть частичную ребалансировку в пользу защитных секторов — энергетики, здравоохранения и дивидендных бумаг, а также увеличить долю коротких казначейских облигаций.
Текущая конъюнктура благоприятна для экспозиции на нефтегазовый сектор через ETF типа XLE и для локальных активов ОАЭ, привязанных к энергетическому суперциклу.
Инвесторам следует внимательно отслеживать риторику ФРС на ближайшем заседании и развитие иранского кризиса, сохраняя повышенную долю ликвидности в портфеле для использования возможных коррекционных точек входа.
