Итоги торгов 30 сентября: Nasdaq вырос, Dow и S&P 500 снизились на росте доходностей

По итогам торговой сессии 30 сентября индекс Dow Jones Industrial Average закрылся в минусе, S&P 500 также завершил день небольшим снижением, тогда как Nasdaq Composite вырос благодаря ралли технологических акций — сентябрь для сектора оказался особенно сильным месяцем.

Главным драйвером дня стал резкий скачок доходностей казначейских облигаций США, который оказал давление на дивидендные и циклические сектора, входящие в структуру Dow.

Одновременно вышли свежие данные по индексу PCE — ключевому индикатору инфляции, который отслеживает ФРС: показатель оказался ниже прогнозов рынка, что укрепило ожидания смягчения монетарной политики.

Это важно для инвесторов: более холодная инфляция повышает вероятность снижения ставки ФРС на ближайших заседаниях, но одновременный рост доходностей сигнализирует о неоднородности рыночных ожиданий и возможной волатильности облигационного рынка.

Для портфелей, ориентированных на Дубай и ОАЭ, движение доходностей США напрямую влияет на стоимость фондирования девелоперских проектов и доходность инструментов с фиксированным доходом, номинированных в долларах, к которому привязан дирхам.

Рост технологического сектора поддерживает позиции семейных офисов и частных инвесторов, держащих экспозицию на NASDAQ через фонды и ETF, зарегистрированные в DIFC.

Риски для инвесторов связаны с тем, что расхождение между смягчающейся инфляцией и растущими доходностями облигаций может указывать на опасения рынка относительно фискального дефицита США и устойчивости спроса на трежерис.

Для консервативных клиентов это повод пересмотреть дюрацию облигационных портфелей и зафиксировать часть прибыли в акциях роста после сильного сентября.

Рекомендация: сохранять избирательную экспозицию на технологический сектор через ликвидные ETF, но наращивать долю краткосрочных инструментов с фиксированным доходом до прояснения траектории ставки ФРС на октябрьском заседании.