Нефть выше $95 впервые за шесть недель на фоне эскалации вокруг Ирана

Цены на нефть марки Brent в среду утром достигли шестинедельного максимума, превысив отметку $95 за баррель, после того как США нанесли удары по территории Ирана одиннадцатую ночь подряд.

Дональд Трамп предупредил, что Вашингтон нанесёт удары по мостам и электростанциям Ирана, если Тегеран атакует суда в Ормузском проливе — через этот пролив проходит около 20% мировых поставок нефти.

Рынок закладывает премию за риск блокировки судоходства: страховые ставки на танкеры в регионе уже выросли, а несколько крупных перевозчиков временно приостановили проводку судов через пролив.

Для инвесторов это означает резкий рост волатильности в энергетическом секторе и смежных активах — от авиаперевозчиков до химической промышленности, зависящих от стоимости топлива.

ОАЭ находятся в непосредственной близости от зоны конфликта, а часть экспорта нефти страны также идёт через Ормузский пролив, что делает ситуацию чувствительной и для местной экономики, несмотря на диверсификацию бюджета за счёт ненефтяных секторов.

Дубай, тем не менее, воспринимается как «тихая гавань» для капитала в регионе — приток средств в недвижимость и фонды денежного рынка ОАЭ исторически ускоряется при обострении геополитики на Ближнем Востоке.

Держателям портфелей с экспозицией на энергетику стоит рассмотреть увеличение доли нефтегазовых компаний и профильных ETF, а также хеджирование через опционы на случай дальнейшего роста цен к $100-110 за баррель.

Одновременно растут риски для авиакомпаний, судоходных линий и производителей, чувствительных к издержкам на топливо — здесь целесообразно сократить долю или захеджировать позиции. Золото и другие защитные активы, вероятно, продолжат укрепляться как страховка от эскалации.

Ключевой сценарий на ближайшие дни — реакция Ирана на угрозы Трампа и вероятность фактической блокировки или ограничения судоходства в Ормузском проливе, что станет триггером для следующего скачка котировок.

Рекомендация: держать повышенную ликвидность в портфеле и не увеличивать долгосрочные позиции в риск-активах до прояснения ситуации вокруг пролива.