Акции и облигации выросли после отчёта по инфляции за август

Отчёт по индексу потребительских цен (CPI) США за август вышел в рамках или ниже консенсус-прогнозов Уолл-стрит, что спровоцировало ралли на рынках акций и облигаций.

S&P 500 и Nasdaq Composite прибавили по итогам сессии, доходности казначейских облигаций США снизились по всей кривой, а трейдеры увеличили ставки на смягчение денежно-кредитной политики ФРС.

Замедление инфляционного давления укрепляет аргумент в пользу продолжения цикла снижения ставок Федеральной резервной системой на ближайших заседаниях.

Это критически важный сигнал для глобальных инвесторов: более мягкая траектория ставок ФРС ослабляет доллар США, поддерживает золото и способствует притоку капитала в развивающиеся рынки, включая активы Персидского залива.

Доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась вслед за данными, отражая рост ожиданий рынка на снижение ставки на ближайшем заседании FOMC.

Для портфелей клиентов Result это означает благоприятную конъюнктуру для риск-активов — акций технологического сектора, недвижимости в Дубае, номинированной в долларах, и золота как защитного актива.

Ослабление доллара исторически коррелирует с ростом привлекательности инвестиций в ОАЭ для держателей других валют, а также поддерживает цены на нефть, что важно для суверенных фондов региона.

Одновременно снижение доходностей облигаций делает более выгодным рефинансирование ипотечных портфелей и долговых инструментов, номинированных в долларах, включая девелоперские проекты Emaar, DAMAC и Aldar.

Инвесторам стоит рассмотреть увеличение экспозиции на качественные акции роста и золото в преддверии заседания ФРС, а также зафиксировать текущие ставки по долларовым обязательствам до возможного дальнейшего смягчения политики.

Рекомендуем удерживать диверсифицированную позицию между акциями США, золотом и недвижимостью ОАЭ, отслеживая последующие данные по занятости и инфляции для подтверждения тренда.