Судоходство в Ормузском проливе резко упало из-за возобновления конфликта США и Ирана

Возобновление боевых действий между США и Ираном вызвало резкое падение судоходного трафика через Ормузский пролив — артерию, через которую проходит около 20% мирового потребления нефти, порядка 17-18 млн баррелей в сутки.

Судовладельцы и страховые компании начали избегать маршрута, опасаясь атак на танкеры, минирования или блокировки прохода со стороны Корпуса стражей исламской революции.

Показательно, что цена нефти Brent при этом держится стабильно, не показывая панического скачка, что говорит либо о наличии избыточных мировых запасов, либо о рыночной уверенности в том, что полной блокады пролива не произойдет.

Для контекста: любая попытка Ирана перекрыть Ормузский пролив исторически приводила к скачку котировок на 10-15% в течение нескольких дней, поэтому текущее спокойствие рынка требует осторожной интерпретации.

Для ОАЭ ситуация имеет прямое значение — Fujairah, расположенный на побережье Оманского залива в обход пролива, становится ключевым альтернативным терминалом для экспорта нефти, что усиливает стратегическую роль эмирата и может повысить стоимость активов в его портфеле логистики.

Инвесторам с позициями в энергетическом секторе стоит держать в фокусе фьючерсы на Brent и WTI, а также акции танкерных операторов и страховых компаний морских перевозок, поскольку премии за военный риск (war risk premium) могут вырасти многократно при эскалации.

Для портфелей с недвижимостью и активами в Дубае эскалация конфликта традиционно повышает интерес инвесторов к региону как к «тихой гавани» на фоне соседних потрясений — эффект, который наблюдался в 2019-2020 годах при похожих инцидентах в проливе.

Рекомендация: хеджировать экспозицию на нефть через опционы, следить за страховыми тарифами Lloyd's of London на суда, проходящие Ормузский пролив, и рассматривать краткосрочное увеличение доли защитных активов — золота и номинированных в долларах инструментов — до прояснения траектории конфликта.