Управляющая компания Invesco рекомендует инвесторам, ориентированным на регулярный доход, увеличивать долю международных облигаций в портфеле — фонд Invesco Flexible Income ETF уже держит около 40% активов в зарубежных долговых бумагах.
Стратегия отражает смену рыночной парадигмы: после серии снижений ставки ФРС доходности по казначейским облигациям США сжимаются, и управляющие ищут премию за риск на других рынках — в Европе, Азии и развивающихся странах.
Речь идёт о суверенных и корпоративных облигациях с доходностью выше 5-6% годовых, что выгодно отличается от 4-4.3% по 10-летним US Treasuries.
Для клиентов Result это важный сигнал: диверсификация фиксированного дохода за пределы доллара снижает валютную концентрацию портфеля и хеджирует риски политики Трампа в отношении торговли и дефицита бюджета США.
В ОАЭ и Дубае эта тенденция напрямую касается структурирования семейных офисов и трастов, где долларовые облигации традиционно доминировали благодаря привязке дирхама к доллару.
Локальные банки и управляющие активами в DIFC уже фиксируют рост спроса на мультивалютные облигационные портфели среди клиентов с капиталом от $5 млн.
Ключевые цифры: глобальный рынок облигаций оценивается в $140 трлн, из которых около 60% номинировано вне доллара США, а спред по emerging market debt в среднем составляет 150-200 базисных пунктов над US Treasuries.
Для портфеля инвестора это означает потенциальное повышение среднего купонного дохода на 1-2 процентных пункта при умеренном увеличении валютного и кредитного риска.
Риски включают волатильность валют развивающихся стран и возможное ужесточение денежной политики в Европе и Японии, что может снизить привлекательность локальных облигаций.
Рекомендация Result: инвесторам с горизонтом от 3 лет стоит рассмотреть выделение 15-25% облигационного портфеля в глобальные и emerging market bonds через диверсифицированные ETF, сохраняя основную часть в качественных долларовых и дирхамовых инструментах для стабильности.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
