Бессент допустил падение нефти до $40 после урегулирования вокруг Ирана

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что после завершения конфликта с Ираном цена на нефть может опуститься до $40 за баррель, что примерно на 35-40% ниже текущих уровней Brent около $65-70.

По его логике, снятие геополитической премии за риск в Ормузском проливе и потенциальное возвращение иранских объёмов на мировой рынок создадут избыток предложения.

Это, в свою очередь, должно потянуть вниз доходности казначейских облигаций США, поскольку дешёвая нефть снижает инфляционные ожидания и позволяет ФРС действовать мягче.

Для рынка это важный сигнал: администрация Трампа явно закладывает сценарий дезинфляции через энергетический канал, а не только через монетарную политику. Если прогноз реализуется, доходность 10-летних облигаций может опуститься с текущих 4.1-4.3% в район 3.5-3.7%, что оживит рынок ипотеки и корпоративного долга.

Для нефтяных экспортёров, включая ОАЭ и Саудовскую Аравию, падение цены до $40 — серьёзный удар по бюджетным доходам: точка безубыточности бюджета ОАЭ оценивается в районе $50-55 за баррель.

Для инвесторов из Дубая это означает риск замедления госрасходов и инфраструктурных проектов, финансируемых через нефтяную ренту, а также давление на суверенные фонды.

Одновременно снижение доходностей облигаций поддержит акции роста, especially в технологическом секторе, и золото как защитный актив на фоне ослабления доллара.

Портфели с высокой долей энергетических активов Персидского залива следует пересмотреть в сторону диверсификации в сектора, выигрывающие от низких ставок — недвижимость, private equity и качественные облигации развивающихся рынков.

Ключевая цифра для мониторинга — уровень $50 по Brent: пробой этой отметки станет триггером для переоценки бюджетных прогнозов стран Залива на 2026-2027 годы.

Рекомендация клиентам Result: сократить экспозицию на чистые нефтяные плеи Персидского залива и увеличить долю в защитных активах и облигациях с длинной дюрацией до появления ясности по итогам иранского урегулирования.