Nasdaq обновил максимум на слабой статистике по рынку труда, NVIDIA в лидерах

В пятницу, 2 октября, фондовые индексы США выросли после публикации слабых данных по занятости, которые усилили ожидания снижения ставки ФРС. Nasdaq Composite установил внутридневной исторический максимум благодаря ралли в NVIDIA и других технологических гигантах.

Dow Jones Industrial Average и S&P 500 также закрылись в плюсе по итогам сессии, однако по итогам недели оба индекса зафиксировали потери. Слабый отчёт по занятости рынок интерпретировал как сигнал того, что Федрезерв продолжит смягчение монетарной политики на ближайших заседаниях.

Это критично для оценки технологических компаний: снижение ставок напрямую повышает справедливую стоимость акций роста с высокими будущими денежными потоками, к которым относится NVIDIA.

Для капитала, базирующегося в Дубае, движение в сторону снижения ставок ФРС означает ослабление доллара и потенциальный приток ликвидности на развивающиеся рынки, включая ОАЭ.

Традиционно смягчение политики США также поддерживает спрос на недвижимость в Дубае со стороны инвесторов, хеджирующих доллары через твёрдые активы в регионе.

Разнонаправленная динамика дня — рост технологического сектора при недельных потерях широкого рынка — указывает на нарастающую секторальную ротацию и повышенную чувствительность инвесторов к макростатистике.

Риск для портфеля заключается в том, что рынок закладывает агрессивный сценарий снижения ставок, и любое отклонение данных по инфляции или занятости от ожиданий может спровоцировать резкую коррекцию в переоценённых технологических именах.

Состоятельным инвесторам стоит использовать текущую волатильность для ребалансировки портфеля в пользу качественных активов с устойчивыми денежными потоками, не отказываясь при этом от экспозиции на лидеров ИИ-сектора вроде NVIDIA.

Рекомендуется также диверсифицировать часть долларовой ликвидности в недвижимость Dubai Marina и Downtown Dubai, где ослабление доллара традиционно поддерживает ценовую динамику в среднесрочной перспективе.