Индекс полупроводников SOX обвалился на 10.3% в пятницу, показав худшую сессию с марта 2020 года, а Nasdaq потерял 4.18%. Nvidia упала на 6.2%, Micron — на 13.25%, Marvell — на 16.74%, а совокупные потери сектора за две торговые сессии составили $1.3 трлн.
Триггером стали два фактора: Broadcom лишь подтвердила, но не повысила прогноз по чипам для ИИ, а отчёт по занятости (NFP) показал 172 000 новых рабочих мест против ожидаемых 85 000, что резко подтолкнуло доходности казначейских облигаций вверх и уничтожило надежды на скорое смягчение ФРС.
Криптовалютный рынок отразил ту же макрокартину: Bitcoin опустился до $61 252 (минус 3.22% за день), индекс страха и жадности крипторынка упал до экстремальных 12, продолжился отток из спотовых ETF, а позиционирование на perpetual-рынке сместилось в сторону шортов.
VIX закрылся на уровне 21.51 — впервые выше 20 с апреля, что сигнализирует о переходе рынка в режим повышенной волатильности.
Заседание FOMC 16–17 июня с вероятностью удержания ставки 98.7% по данным CME FedWatch фактически исключает смягчение, а публикация CPI 10 июня станет последним значимым макроиндикатором перед первым dot plot нового главы ФРС Уорша, который задаст тон для позиционирования на второе полугодие 2026 года.
Для инвесторов из ОАЭ ключевой вывод: замедление цикла обновления ИИ-инфраструктуры, рост доходностей и жёсткая позиция ФРС создают давление на все рисковые активы — от технологических акций до крипто и недвижимости, зависящей от стоимости заёмного капитала.
Текущая коррекция может предоставить точку входа в лидеров полупроводникового сектора, таких как Nvidia, но только после стабилизации доходностей и прояснения траектории ставок по итогам FOMC.
Рекомендуется сократить экспозицию на высокобетные технологические позиции, удерживать повышенную долю кэша и внимательно следить за CPI 10 июня и dot plot 17 июня как за ключевыми событиями, определяющими стратегию до конца года.
