Экспорт нефти Ирана рухнул на фоне противостояния в Ормузском проливе

Экспорт иранской нефти резко сократился на фоне затянувшегося противостояния вокруг Ормузского пролива — узкого морского коридора, через который проходит около 20% мирового потребления нефти.

Танкерные компании и покупатели, прежде всего китайские нефтепереработчики, стали избегать сделок с иранской нефтью из-за возросших рисков досмотра, задержания судов и эскалации со стороны западных держав и региональных сил.

Ситуация усугубляется санкционным давлением США, которое ужесточилось в отношении теневого флота Ирана и посреднических схем через Малайзию и Сингапур.

Для рынка это критично: любое сокращение предложения из зоны Персидского залива моментально отражается на котировках Brent и WTI, повышая волатильность и риск-премию за геополитику.

Уже сейчас участники рынка закладывают в цену возможность полной блокады пролива, через который также идут поставки из Саудовской Аравии, ОАЭ, Катара и Кувейта.

Для Дубая и всего ОАЭ эскалация напряжённости имеет двойной эффект: с одной стороны, растут доходы бюджета от экспорта через альтернативные маршруты, включая нефтепровод Fujairah, минующий Ормузский пролив; с другой — усиливается страховая премия на морские перевозки и логистику в регионе.

Инвесторам с портфелями, ориентированными на энергетический сектор, стоит обратить внимание на акции региональных нефтегазовых компаний и инфраструктурных операторов, выигрывающих от переориентации грузопотоков в порты Фуджейры и Джебель-Али.

Золото и другие защитные активы вновь показывают приток капитала на фоне роста геополитической премии, что типично для подобных кризисов в проливе.

Рекомендация для клиентов Result: увеличить долю сырьевых и защитных активов в портфеле на 5-7%, отслеживать премию за риск в контрактах фрахта и рассмотреть хеджирование через фьючерсы на Brent, поскольку дальнейшая эскалация может привести к скачку цен выше $90 за баррель в ближайшие недели.