Итоги торгов 13 августа: S&P 500 на рекорде после мягкой инфляции

По итогам торгов 13 августа S&P 500 закрылся на рекордном уровне, получив поддержку от смягчённого отчёта по индексу цен производителей (PPI), который вышел ниже ожиданий рынка.

Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite также завершили день в плюсе, при этом технологический сектор показал опережающий рост благодаря снижению доходности казначейских облигаций США.

Доходность 10-летних Treasuries снизилась вслед за данными по инфляции, что традиционно поддерживает акции роста и высокотехнологичные компании с высокими мультипликаторами. Одновременно котировки нефти также пошли вниз, отражая общее снижение инфляционных ожиданий и опасений по поводу издержек производителей.

Среди лидеров движения дня выделялись бумаги Micron, Super Micro Computer и Cisco, которые оказались в центре внимания трейдеров на фоне корпоративных новостей и общего аппетита к риску.

Мягкие данные по PPI усилили ожидания того, что Федеральная резервная система может перейти к снижению ставки уже на ближайших заседаниях, что стало ключевым драйвером ралли.

Для портфелей это означает благоприятную конъюнктуру для акций роста, особенно в секторе технологий, включая позиции, завязанные на NVIDIA, Micron и других полупроводниковых игроков.

Инвесторам из Дубая и ОАЭ, держащим позиции в американских индексных фондах через местных брокеров или частные банки, стоит учитывать, что ослабление доходности казначейских облигаций также снижает привлекательность номинированных в долларах инструментов с фиксированной доходностью в краткосрочной перспективе.

Рынок нефти демонстрирует слабость, что важно для суверенных фондов и инвесторов региона Персидского залива, чьи портфели традиционно завязаны на цены на энергоносители.

Рекомендация для клиентов: рассмотреть частичную ребалансировку в пользу технологического сектора США на фоне ожиданий смягчения политики ФРС, при этом сохраняя хеджирование через золото и защитные активы на случай пересмотра инфляционных прогнозов.

Ближайшим триггером для рынка станет заседание ФРС и новые данные по индексу потребительских цен, которые определят траекторию ставок до конца года.