Акции США падают на фоне роста нефти и доходностей из-за Ормузского пролива

Американские фондовые индексы завершили торги в минусе после того, как рынок пересмотрел ожидания по быстрому возобновлению судоходства через Ормузский пролив.

Инвесторы закладывали в котировки сценарий скорого урегулирования ситуации вокруг ключевого нефтяного маршрута, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, однако новые сигналы указывают на затяжной характер блокировки.

На этом фоне нефть марки Brent пошла вверх, а доходности казначейских облигаций США выросли, что усилило давление на акции роста и технологический сектор. Рост стоимости заимствований традиционно бьёт по мультипликаторам компаний с высокой оценкой будущих денежных потоков, включая NASDAQ-имена.

Одновременно дорожающая нефть подпитывает инфляционные опасения, что осложняет для ФРС путь к снижению ставки в ближайшие месяцы.

Для инвесторов из ОАЭ ситуация имеет двойное значение: с одной стороны, рост цен на нефть поддерживает бюджеты стран Персидского залива и косвенно — рынок недвижимости Dubai через приток нефтедолларов; с другой — геополитическая напряжённость вблизи Ормузского пролива создаёт риски для логистики и страховых премий на танкерные перевозки в регионе.

Рост доходностей US Treasuries также делает долларовые облигации более привлекательными относительно акций, что может спровоцировать частичную ротацию капитала HNWI-клиентов из рискованных активов в защитные инструменты.

Ключевые цифры: доля мировой нефти, проходящей через пролив, оценивается в 20%, а рост доходности 10-летних облигаций США усиливает конкуренцию за капитал с фондовым рынком.

В портфелях состоятельных клиентов Result рекомендуем сохранять повышенную долю сырьевых и защитных активов, а также хеджировать валютные и геополитические риски через золото и краткосрочные казначейские инструменты.

Ожидаем повышенную волатильность на рынках акций и commodities в ближайшие недели до прояснения ситуации вокруг Ормузского пролива.