TD Cowen повысил таргет Strive на 27% на фоне скупки биткоина
Инвестиционный банк TD Cowen поднял ценовой ориентир по акциям Strive на 27%, обосновав решение агрессивной стратегией компании по наращиванию биткоин-резервов и ожидаемым снижением давления на котировки со стороны варрантов.
Strive, созданная при участии Вивека Рамасвами как публичная компания-казначейство для биткоина, готовит новый раунд привлечения капитала специально под дальнейшие покупки криптовалюты.
Аналитики TD Cowen отмечают, что ранее навес из варрантов сдерживал рост акций, но по мере их исполнения и конвертации этот фактор ослабевает, открывая пространство для переоценки бумаги вверх.
Это часть более широкого тренда — публичные компании-казначейства биткоина (MicroStrategy, Semler Scientific, Metaplanet и теперь Strive) соревнуются за капитал институциональных инвесторов, используя корпоративные балансы как прокси-инструмент для экспозиции на биткоин без прямого владения криптоактивом.
Для Дубая и ОАЭ, где VARA последовательно легализует криптоинфраструктуру и привлекает майнинговые и блокчейн-компании в свободные зоны, подобные корпоративные стратегии служат ориентиром институционального спроса на биткоин — индикатор, который местные family offices и крипто-ориентированные фонды внимательно отслеживают при ребалансировке портфелей.
Ключевая цифра здесь — рост целевой цены на 27%, что сигнализирует о заметной переоценке риска аналитиками с Уолл-стрит в пользу казначейских биткоин-моделей.
Для инвесторов из ОАЭ это означает расширение доступных инструментов косвенной экспозиции на биткоин через регулируемые американские акции, что особенно актуально для клиентов, ограниченных мандатами на прямое владение криптовалютой.
Риск остается значительным: такие компании торгуются с премией к чистой стоимости биткоин-активов, и при коррекции самого биткоина или ужесточении регулирования варрантов акции Strive могут показать повышенную волатильность относительно базового актива.
Рекомендация — рассматривать позицию в Strive как тактическую ставку на продолжение бычьего цикла биткоина с горизонтом до ближайшей отчетности, но ограничивать долю подобных казначейских прокси-инструментов в портфеле до 3-5% из-за структурных рисков ликвидности и премии к NAV.
