Цены на нефть снизились в четверг после того, как Израиль и Ливан достигли соглашения о реализации режима прекращения огня, что существенно снижает геополитическую премию в котировках.
Одновременно Палата представителей США одобрила резолюцию, ограничивающую военные полномочия президента Дональда Трампа, что рынок интерпретировал как дополнительный фактор деэскалации на Ближнем Востоке.
Brent на момент публикации торговался вблизи отметки $62–63 за баррель, отступая от недавних локальных максимумов; WTI также демонстрировал нисходящую динамику.
Контекст крайне важен: на протяжении последних месяцев нефтяные котировки удерживали геополитическую надбавку в $3–5 за баррель именно из-за рисков расширения конфликта Израиля с «Хезболлой» и потенциального вовлечения Ирана.
Снятие этой надбавки совпадает с осторожной политикой OPEC+, которая планирует постепенное наращивание добычи во второй половине 2025 года, что дополнительно давит на ценовые ожидания.
Для ОАЭ, являющихся одним из ключевых производителей в рамках OPEC+, снижение нефтяных котировок ниже $60 может оказать давление на бюджетные прогнозы, однако диверсификация экономики Дубая в сторону туризма, финтеха и недвижимости смягчает зависимость от нефтяных доходов.
Инвесторам стоит учитывать, что ограничение военных полномочий Трампа снижает вероятность односторонних силовых действий США в регионе Персидского залива, что позитивно для стабильности торговых маршрутов и морского транзита через Ормузский пролив.
Для портфелей с экспозицией на энергетический сектор текущая динамика создаёт давление на акции нефтесервисных компаний и мейджоров вроде Saudi Aramco и ADNOC, тогда как авиаперевозчики и транспортные компании региона выигрывают от снижения топливных расходов.
Держателям сырьевых ETF рекомендуется зафиксировать часть прибыли по длинным позициям в нефти и рассмотреть хеджирование через опционы put на Brent с горизонтом до конца третьего квартала.
В среднесрочной перспективе при устойчивом перемирии на Ближнем Востоке нефть может протестировать уровень $58–60 за баррель Brent, что делает целесообразной ребалансировку портфеля в пользу секторов-бенефициаров низких энергозатрат — авиации, логистики и промышленного сектора ОАЭ.
