Согласно опросу Bloomberg, добыча нефти странами ОПЕК резко выросла в июне 2026 года после того, как страны Персидского залива восстановили экспорт через Ормузский пролив на фоне мирного соглашения между США и Ираном.
Пролив, через который проходит около 20% мирового потребления нефти, ранее находился под угрозой блокировки из-за военной эскалации, что заставляло трейдеров закладывать в цены существенную геополитическую премию.
Восстановление полноценных потоков означает, что Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Ирак смогли нарастить отгрузки без ограничений, снятых ранее из соображений безопасности судоходства.
Это критически важно для глобального рынка энергоносителей: устранение риска перебоев в Ормузском проливе резко снижает волатильность нефтяных котировок и меняет расчёты хедж-фондов, которые ранее ставили на рост цены Brent выше $90 за баррель.
Для ОАЭ, чья экономика тесно связана с нефтегазовым сектором и статусом Fujairah как альтернативного экспортного хаба в обход пролива, снижение премии за риск означает частичную потерю логистического преимущества, которое страна получила во время кризиса.
Одновременно рост предложения ОПЕК+ оказывает давление на нефтяные цены вниз, что напрямую отражается на бюджетных доходах Абу-Даби и способности ADNOC финансировать капиталоёмкие проекты диверсификации.
Для инвесторов это сигнал к пересмотру позиций в нефтегазовых бумагах Персидского залива и энергетических ETF — премия за геополитический риск, заложенная в котировки с начала конфликта, теперь будет постепенно исчезать.
Портфелям с высокой долей энергетических активов Персидского залива стоит ожидать коррекции котировок вниз в ближайшие недели, а капитал может начать перетекать в защитные и недвижимые активы Дубая как более стабильную альтернативу.
Рекомендация: инвесторам с экспозицией на нефть Персидского залива стоит зафиксировать часть прибыли, полученной на пике геополитической премии, и рассмотреть ребалансировку в сторону недвижимости и суверенных облигаций ОАЭ на фоне снижения энергетической волатильности.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
