Clear Street открывает частным инвесторам доступ к акциям Databricks за $188 млрд

Финтех-брокер Clear Street запускает платформу для торговли акциями компаний на поздней стадии private equity, и первым активом на ней станут доли в Databricks — разработчике инфраструктуры для искусственного интеллекта, оценённом в $188 млрд по итогам последнего раунда финансирования.

Ранее подобные сделки pre-IPO были доступны почти исключительно венчурным фондам, семейным офисам с прямыми связями и институциональным инвесторам, а розничные и даже многие состоятельные частные клиенты не могли купить долю в компаниях уровня Databricks, OpenAI или SpaceX до их выхода на биржу.

Clear Street обещает снизить порог входа и упростить механику сделок через вторичный рынок, где акции сотрудников и ранних инвесторов перепродаются новым покупателям с определённой премией или дисконтом к последней оценке.

Это важно для рынка private markets в целом: спрос на pre-IPO доступ резко вырос на фоне того, что компании остаются частными дольше — Databricks существует уже 11 лет и пока не объявляла конкретных сроков IPO.

Для клиентов Result это означает появление ещё одного канала диверсификации портфеля за пределами традиционных публичных рынков США и Персидского залива, но с оговоркой: ликвидность подобных активов ограничена, точная оценка компании непрозрачна, а выход инвестора возможен только при следующем раунде или IPO эмитента.

Комиссии на платформах вторичного рынка обычно составляют 2-5% от суммы сделки плюс спред между ценой покупки и продажи, что заметно выше стандартных брокерских тарифов на публичных биржах.

Инвесторам из ОАЭ, планирующим участие в подобных сделках через Clear Street или аналогичные платформы, стоит учитывать, что структурирование покупки долей в американских частных компаниях требует юридической проверки на соответствие требованиям SEC по аккредитованным инвесторам и может повлечь дополнительные налоговые последствия в США.

Для family office и UHNWI-клиентов Дубая, ищущих экспозицию на сектор искусственного интеллекта до публичного размещения, Databricks выглядит привлекательнее многих аналогов благодаря диверсифицированной выручке от корпоративных клиентов, а не только от хайпа вокруг генеративного ИИ.

Рекомендация: рассматривать подобные pre-IPO позиции как венчурный компонент портфеля с горизонтом 3-5 лет и долей не более 5-10% от общего объёма альтернативных инвестиций, при обязательном due diligence через независимого юридического консультанта в юрисдикции DIFC.