Далио призывает продавать облигации и покупать золото и Bitcoin

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates — крупнейшего хедж-фонда мира с активами свыше $120 млрд, — выступил с резким предупреждением о приближающемся долговом кризисе в США и рекомендовал инвесторам избавляться от облигаций в пользу золота и Bitcoin.

Госдолг США превысил $35 трлн, а обслуживание долга уже обходится казначейству дороже, чем расходы на оборону — свыше $1 трлн в год на одни только процентные платежи.

Далио неоднократно сравнивал текущую ситуацию с долговыми циклами, изученными им в книге «Принципы изменения мирового порядка», предупреждая о риске обесценивания фиатных валют через монетизацию долга.

Золото в 2025 году уже обновило исторические максимумы, торгуясь выше $3400 за унцию, а Bitcoin закрепился в статусе «цифрового золота» среди институциональных инвесторов после запуска спотовых ETF от BlackRock и Fidelity.

Для портфелей клиентов Result это сигнал к пересмотру аллокации: облигационная часть портфеля несёт растущий риск дюрации и обесценивания на фоне продолжающейся эмиссии долга и потенциального смягчения политики ФРС.

Золото традиционно защищает капитал в периоды фискальной нестабильности, а Bitcoin всё чаще рассматривается семейными офисами Дубая как хедж против девальвации резервных валют.

Для инвесторов в ОАЭ, где отсутствует налог на прирост капитала и действует стабильный дирхам, привязанный к доллару, диверсификация в твёрдые активы становится особенно актуальной — золотые слитки и физическое хранение доступны через DMCC и Dubai Gold Souk.

Рекомендация Result: снизить долю долгосрочных гособлигаций США до 10-15% портфеля, увеличить позицию в золоте до 15-20% и рассмотреть аллокацию 3-5% в Bitcoin через регулируемые в VARA инструменты.

Следующие недели покажут реакцию рынка на данные по инфляции и решения ФРС по ставке — оба фактора определят скорость ротации капитала из облигаций в защитные активы.