Моди призвал Путина завершить конфликт на фоне угрозы пошлин США на нефть

Премьер-министр Индии Нарендра Моди обратился к президенту России Владимиру Путину с призывом прекратить боевые действия на Украине — заявление прозвучало на фоне угрозы администрации Дональда Трампа ввести дополнительные пошлины на индийский импорт из-за закупок российской нефти.

Вашингтон уже удвоил тарифы на индийские товары до 50%, мотивируя это тем, что Нью-Дели продолжает финансировать военную машину Москвы через нефтяной канал.

Индия сейчас покупает около 1.5-1.8 млн баррелей российской нефти в сутки — это порядка 35-40% всего индийского импорта нефти, что делает страну крупнейшим морским покупателем российского сырья после введения санкций G7.

Для Кремля потеря индийского спроса означает риск снижения экспортных доходов на $40-50 млрд в год, поскольку переориентация поставок на Китай не сможет полностью компенсировать объёмы.

Для рынка нефти заявление Моди — сигнал о возможном сокращении предложения на азиатском направлении: если Индия под давлением пошлин начнёт сокращать закупки, цена Brent может получить краткосрочную поддержку в диапазоне $2-4 за баррель.

Для глобальных инвесторов ключевой риск — эскалация торгового конфликта США-Индия, которая уже ударила по индийским экспортёрам текстиля, ювелирных изделий и морепродуктов, снизив прогноз роста ВВП Индии на 2026 год на 0.3-0.5 п.п.

Для клиентов Result это означает необходимость пересмотра позиций в индийских ETF и акциях экспортно-ориентированных компаний (Reliance, Tata) на предмет валютных и тарифных рисков.

Рубль и российские суверенные облигации остаются под давлением: любое реальное сокращение индийского спроса усилит дисконт на Urals и Sokol сорта нефти.

Рекомендация: сохранять недовесную позицию по индийским акциям с экспортной экспозицией до прояснения тарифной политики США, при этом Brent и нефтегазовый сектор Персидского залива, включая ADNOC, могут выиграть от перераспределения торговых потоков в течение следующих 60-90 дней.