Согласно новому анализу BlackRock Aladdin на основе данных Preqin, Саудовская Аравия аккумулировала около 61% всех закрытых фондов прямых инвестиций на Ближнем Востоке с 2015 года.
Из 590 фондов, закрытых в регионе за этот период, 359 базируются в Королевстве — это более чем в два раза превышает показатель ОАЭ с его 143 фондами. Катар, Кувейт, Бахрейн и Оман суммарно занимают оставшуюся долю рынка, значительно уступая двум лидерам региона.
Это подтверждает стратегию Эр-Рияда по диверсификации экономики через Vision 2030 и создание крупных суверенных структур типа PIF, активно привлекающих институциональный капитал.
Для Дубая и ОАЭ сигнал двойственный: с одной стороны, эмират сохраняет статус ведущего финансового хаба для международных инвесторов через DIFC и ADGM, но конкуренция за частный капитал внутри GCC заметно обостряется.
Саудовский рынок предлагает больший масштаб экономики и госзаказов, но менее развитую регуляторную инфраструктуру и ликвидность выхода по сравнению с DIFC.
Инвесторам с портфелями в регионе стоит учитывать этот сдвиг при ребалансировке аллокации между фондами прямых инвестиций Саудовской Аравии и ОАЭ, оценивая премию за риск и горизонт выхода.
Для family offices и HNWI-клиентов Result это означает необходимость диверсифицировать экспозицию не только по классам активов, но и по юрисдикциям GCC, включая структурирование через DIFC для доступа к обоим рынкам.
В перспективе конкуренция между Эр-Риядом и Дубаем за статус регионального центра частного капитала будет усиливаться, и мы рекомендуем клиентам следить за новыми фондами PIF и сравнивать их доходность с аналогами из ADGM и DIFC перед принятием решений об аллокации.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
