Элизабет Белл, сооснователь направления недвижимости в Hamilton Lane, заявила в эфире Bloomberg, что ставки по ипотечным кредитам в США впервые за пару лет превысили отметку 7%, что усиливает давление на рынок жилой и коммерческой недвижимости.
По её словам, сектор переживает медленное посткризисное восстановление на фоне изменившихся потребительских расходов и роста стоимости заимствований, но говорить о полном списании рынка преждевременно.
Белл указывает на два ключевых риска — повышенные процентные ставки, которые снижают доходность сделок, и геополитическую напряжённость, усложняющую оценку активов и привлечение капитала.
При этом она подчёркивает, что именно сейчас формируются привлекательные точки входа на вторичном рынке private equity в недвижимости, где продавцы вынуждены уступать в цене из-за дефицита ликвидности.
Для портфельных управляющих это сигнал: качественные активы продаются с дисконтом, а вторичные фонды получают доступ к зрелым портфелям без риска слепого пула.
Для инвесторов из ОАЭ ситуация создаёт двойной эффект — с одной стороны, рост доходности американских облигаций конкурирует с недвижимостью Дубая за капитал состоятельных клиентов, с другой — дисконтированные американские активы становятся удобным инструментом диверсификации наряду с проектами Emaar, Damac и Aldar.
Учитывая, что ставка ФРС остаётся в диапазоне, сдерживающем новое строительство, вторичные сделки с дисконтом 10-20% от номинала могут опередить по доходности прямые инвестиции в новое строительство на горизонте трёх-пяти лет.
Рекомендация для частных клиентов Result: рассматривать выделение части валютного портфеля на вторичные фонды недвижимости США через управляющих уровня Hamilton Lane, сохраняя основной акцент на премиальной недвижимости Дубая как защитном активе от волатильности ставок.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
