Фьючерсы разнонаправлены: инвесторы ждут отчет NVIDIA и данные по инфляции PCE

Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq и Dow Jones торгуются разнонаправленно в понедельник, поскольку рынки готовятся к насыщенной событиями неделе.

Ключевым триггером станет квартальный отчет NVIDIA, который выйдет в среду и традиционно задает тон всему технологическому сектору благодаря доминирующей позиции компании на рынке чипов для искусственного интеллекта.

Дополнительное давление создают сигналы от Федеральной резервной системы после выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он допустил возможность снижения ставки в сентябре.

Инвесторы также ожидают публикации в пятницу базового индекса расходов на личное потребление (PCE) — предпочитаемого ФРС показателя инфляции, который определит траекторию монетарной политики на ближайшие месяцы.

Рынок фьючерсов на ставку сейчас закладывает вероятность снижения на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне выше 80%, но любое отклонение данных PCE от прогноза способно резко изменить эти ожидания.

Для портфелей с высокой долей технологических активов отчет NVIDIA критичен: капитализация компании превышает $4 трлн, и любое разочарование по марже или прогнозам спроса на чипы Blackwell спровоцирует волатильность во всем секторе полупроводников и связанных ETF.

Для клиентов Result с активами в долларовых инструментах и недвижимости Дубая эта неделя важна вдвойне — снижение ставки ФРС традиционно ослабляет доллар и повышает привлекательность номинированных в дирхамах активов для международных инвесторов, включая рынок недвижимости эмирата.

Одновременно нефть Brent и золото демонстрируют повышенную чувствительность к риторике ФРС, что напрямую отражается на суверенных фондах Персидского залива.

Рекомендуем инвесторам сократить плечо по позициям в бигтехе до публикации отчетности NVIDIA в среду и удерживать часть портфеля в защитных активах до выхода данных по PCE в пятницу.

При подтверждении дезинфляционного тренда стоит рассмотреть увеличение доли акций роста и недвижимости ОАЭ как бенефициаров смягчения политики ФРС.