Саудовский единорог быстрой коммерции Ninja, по данным Financial Times, изучает возможность подачи заявки на приобретение ближневосточного портфеля Delivery Hero, включая дубайский сервис доставки Talabat и саудовское подразделение HungerStation, в рамках единой сделки.
Новость появилась спустя всего десять дней после того, как Uber приобрёл долю в Delivery Hero, что сигнализирует о резком обострении конкуренции за доминирование на рынке доставки в регионе GCC.
Talabat — крупнейшая платформа доставки еды и продуктов в ОАЭ с листингом на DFM с декабря 2024 года, когда IPO привлекло около $2 млрд при оценке порядка $10 млрд; HungerStation занимает значительную долю саудовского рынка, оцениваемого в $4–5 млрд в год.
Потенциальная консолидация имеет стратегическое значение для Дубая: Talabat обеспечивает тысячи рабочих мест в логистике и играет ключевую роль в цифровой экосистеме города, а смена владельца может повлиять на ценовую политику, уровень сервиса и конкурентную среду на всём рынке ОАЭ.
Для Ninja, чья оценка после последнего раунда серии B превышала $1 млрд, покупка активов Delivery Hero стала бы трансформационной сделкой, превращающей компанию из регионального игрока в панарабского лидера quick-commerce с охватом от Эр-Рияда до Дубая.
Аналитики ожидают появления дополнительных претендентов из ОАЭ — в числе возможных участников называют e& (ранее Etisalat Group), ADQ и другие государственные инвестфонды, заинтересованные в технологической инфраструктуре доставки.
Для инвесторов, владеющих акциями Talabat на DFM, ситуация создаёт двойственную картину: потенциальная оферта с премией к текущей рыночной цене может обеспечить краткосрочную прибыль, однако уход с публичного рынка сократит выбор доступных технологических активов в регионе.
Участие Uber как стратегического инвестора в Delivery Hero добавляет элемент непредсказуемости — американская компания может заблокировать продажу ключевых активов или предложить встречную заявку.
Держателям позиций в Talabat рекомендуется установить алерты на уровне 15–20% премии к текущей цене и следить за официальными заявлениями Delivery Hero и регуляторными решениями SCA по возможной сделке в ближайшие 4–6 недель.
