Dow вырос на 500 пунктов в пятницу, но неделя закрыта в минусе второй раз подряд

В пятницу, 21 августа, Dow Jones Industrial Average прибавил более 500 пунктов на фоне отскока после распродажи предыдущих дней, а S&P 500 и Nasdaq Composite также закрылись в плюсе.

Несмотря на сильную сессию, все три индекса завершили неделю снижением — уже вторую подряд, что стало сигналом усталости рынка после ралли предыдущих месяцев.

Главным раздражителем инвесторов остаётся рост доходности казначейских облигаций США, который традиционно давит на акции роста и технологический сектор с высокими мультипликаторами.

На этом фоне Bitcoin резко подскочил в пятницу, что аналитики связывают с переоценкой крипторынка как альтернативного защитного актива в условиях волатильности доходностей.

Рост ставок по десятилетним облигациям выше психологически значимых уровней традиционно провоцирует переток капитала из акций в облигации, а также усиливает давление на компании с высокой долговой нагрузкой.

Для портфелей клиентов Result это означает необходимость пересмотра дюрации фиксированного дохода и доли акций роста в пользу более сбалансированных стратегий с защитными активами.

Волатильность на американском рынке напрямую влияет на потоки капитала в Дубай: исторически именно в периоды нестабильности Уолл-стрит инвесторы из США и Европы усиливают интерес к недвижимости и активам ОАЭ как к «тихой гавани» с привязкой дирхама к доллару.

Рост доходности облигаций США также означает удорожание заимствований для девелоперов Dubai South и Dubai Creek Harbour, что может слегка охладить темпы ипотечного кредитования в эмирате.

Мы рекомендуем клиентам держать повышенную долю кэша и краткосрочных инструментов до стабилизации доходности облигаций, а также рассмотреть частичную фиксацию прибыли по позициям в технологическом секторе США.

Ожидаем повышенной волатильности до конца августа на фоне заседаний ФРС и данных по инфляции, которые определят дальнейшую траекторию ставок.