Ирландия исключила криптовалюты из новых льготных инвестсчетов

Правительство Ирландии обнародовало параметры новой программы индивидуальных инвестиционных счетов с налоговыми льготами, аналогичной британским ISA и американским IRA.

Льготный режим распространится на акции, облигации и ETF, однако криптовалюты и деривативы прямо исключены из списка допустимых активов как инструменты повышенного риска.

Это решение вписывается в общеевропейский тренд: регуляторы ЕС после вступления в силу MiCA продолжают выстраивать двухуровневую систему — крипторынок легализован и подпадает под надзор, но получает более жёсткий налоговый и регуляторный периметр по сравнению с традиционными ценными бумагами.

Для сравнения, в Великобритании крипто также не допущено в ISA, а в США доступ к биткоину через IRA долгое время был ограничен и лишь недавно начал открываться через специализированных кастодианов.

Ключевая цифра для инвесторов: доходность от прироста капитала по акциям и ETF в рамках ирландского счёта будет освобождена от налога (детали ставок и лимитов взносов правительство обещает опубликовать до конца 2026 года), тогда как прибыль от криптоактивов по-прежнему будет облагаться стандартным налогом на прирост капитала в 33%.

Для клиентов Result, структурирующих капитал через ирландские или европейские юрисдикции, это означает, что диверсификация портфеля с криптокомпонентом потребует отдельных, менее эффективных с налоговой точки зрения инструментов — прямого владения, ETF на биткоин на биржах, либо структур через ОАЭ, где выигрыш от прироста капитала по криптоактивам для физлиц не облагается налогом вовсе.

Разница в налоговом режиме усиливает конкурентное преимущество Дубая как юрисдикции для хранения и торговли цифровыми активами: при отсутствии налога на личный прирост капитала и наличии регулирования VARA эмиратская структура становится более привлекательной альтернативой европейским льготным счетам для инвесторов с высокой долей крипто в портфеле.

Ожидаем, что аналогичные ограничения будут вводить и другие страны ЕС по мере запуска национальных программ типа Savings and Investment Accounts, инициированных Еврокомиссией.

Рекомендация для портфелей клиентов Result: держать традиционные активы в европейских льготных счетах, а криптоэкспозицию консолидировать через структуры в ОАЭ или регулируемые криптофонды вне ЕС, чтобы избежать двойного налогового трения.