Золотой ETF показал лучший день за четыре года на решении Бессента о выкупе облигаций

Крупнейший биржевой фонд на золото зафиксировал сильнейший однодневный рост почти за четыре года после того, как министр финансов США Скотт Бессент объявил о программе выкупа казначейских облигаций, спровоцировавшей резкое падение доходностей Treasuries.

Доходность 10-летних облигаций США опустилась на фоне ожиданий, что Минфин будет активно выкупать долгосрочный долг, снижая давление на длинную часть кривой доходности.

Падение реальных ставок традиционно является главным драйвером спроса на золото, поскольку снижает альтернативную стоимость владения активом, не приносящим процентного дохода.

Инвесторы восприняли шаг Бессента как сигнал смягчения фискальной политики и готовности властей США поддерживать рынок госдолга нетрадиционными методами.

Для держателей золота и золотых ETF это означает не разовый скачок, а потенциальную смену тренда: рынок закладывает более мягкую траекторию ставок ФРС и растущие фискальные риски США.

Для клиентов Result это важный сигнал: доля защитных активов в портфелях UHNWI-инвесторов в Дубае традиционно составляет 5-10%, и текущая волатильность облигационного рынка усиливает аргумент в пользу увеличения этой доли.

Золото исторически показывает наилучшую динамику именно в периоды падения реальных доходностей и роста геополитической неопределённости, а решение Бессента добавляет ещё один макроэкономический фактор в пользу драгоценного металла.

Для инвесторов, структурирующих капитал через Дубайский международный финансовый центр (DIFC), золотые ETF и физическое золото остаются удобным инструментом диверсификации без валютных и налоговых сложностей, учитывая привязку дирхама к доллару.

Рекомендация: клиентам с консервативным профилем стоит рассмотреть увеличение аллокации в золото и золотые ETF на 2-3 процентных пункта в ближайшие недели, отслеживая дальнейшие заявления Минфина США о масштабах программы выкупа облигаций и реакцию ФРС на снижение доходностей.