Дэн Айвз предупредил о давлении на оценку IPO Anthropic
Дэн Айвз, партнёр и старший управляющий директор Yorkville Ives & Co., выступил на «Bloomberg Surveillance» с предупреждением о рисках для предстоящего IPO Anthropic.
По его словам, рынок входит в фазу «разделения победителей и проигравших» в рамках AI-тренда, и компания может столкнуться с давлением на оценку на фоне переоценки капитальных расходов гиперскейлеров — Microsoft, Amazon, Google и Meta.
Айвз также заявил, что акции производителей чипов, включая NVIDIA и смежный сегмент, имеют потенциал дальнейшего падения на 10-12% от текущих уровней.
Это важный сигнал для рынка: после двух лет эйфории вокруг искусственного интеллекта инвесторы начинают требовать доказательств реальной монетизации, а не только роста капзатрат на инфраструктуру.
Anthropic, конкурент OpenAI, ранее оценивалась в раундах финансирования на уровне свыше $180 млрд, и именно эта планка станет ключевым ориентиром при подготовке к публичному размещению.
Коррекция на 10-12% в чипмейкерах означает потенциальную просадку капитализации сектора на десятки миллиардов долларов, что неизбежно затронет индексы Nasdaq и S&P 500, где технологический сектор занимает доминирующую долю.
Для портфелей клиентов Result это означает повышенный риск волатильности в AI-тематических позициях и необходимость пересмотра веса бумаг, завязанных на капвложения гиперскейлеров.
Отдельное значение имеет то, что предупреждение исходит от одного из самых известных технологических аналитиков Уолл-стрит, традиционно настроенного оптимистично по сектору — его осторожность усиливает сигнал.
Для инвесторов из Дубая и ОАЭ, активно вкладывающихся в pre-IPO раунды технологических компаний через фонды и частные размещения, это повод требовать более консервативных мультипликаторов при оценке новых сделок и фиксировать часть прибыли в переоценённых позициях перед публичным размещением Anthropic.
Рекомендуем сократить спекулятивную долю в чипмейкерах до прояснения динамики капзатрат в отчётностях за четвёртый квартал и дождаться более чётких ориентиров по цене IPO Anthropic, прежде чем участвовать в pre-IPO раундах.
