Во вторник американские фондовые индексы завершили день ростом: Nasdaq Composite отыграл потери предыдущей сессии, поднявшись на волне сильных корпоративных отчётов, а S&P 500 и Dow Jones Industrial Average также закрылись в плюсе.
Снижение цен на нефть — Brent торговалась ниже отметки $68 за баррель — снизило инфляционное давление и поддержало аппетит инвесторов к риску.
Слабость сектора полупроводников, вызванная опасениями по поводу экспортных ограничений и цикличности спроса на чипы, была компенсирована позитивной отчётностью в других секторах экономики.
Это происходит на фоне активного сезона квартальных отчётов, когда рынок пристально следит за прогнозами менеджмента крупнейших компаний на второе полугодие. Устойчивость широкого рынка при слабости отдельного сектора — сигнал ротации капитала, а не системного риска.
Для портфелей клиентов Result это означает целесообразность диверсификации внутри технологического сектора: чипмейкеры остаются волатильными, тогда как софтверные и потребительские технологические компании демонстрируют более стабильную динамику.
Снижение нефтяных цен также благоприятно для инфляционных ожиданий ФРС и повышает вероятность более мягкой риторики на ближайших заседаниях.
Для держателей акций в долларовых портфелях через дубайские структуры это создаёт возможность для точечного наращивания позиций в качественных именах на просадках сектора полупроводников.
Мы рекомендуем клиентам с экспозицией на NVIDIA, AMD и смежные компании удерживать позиции, но не наращивать их до прояснения торговой политики США в отношении экспорта чипов. В ближайшие недели ключевым драйвером волатильности останутся отчёты мегакапов и данные по инфляции в США.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
