Франция предложила налог 31,4% на стейблкоины — капитал уйдёт в офшоры
Власти Франции разработали законопроект о введении налога в размере 31,4% на доходы от операций с регулируемыми стейблкоинами, что фактически приравнивает их к обычным финансовым инструментам с высокой фискальной нагрузкой.
Инициатива вписывается в общий тренд ужесточения налогового контроля над цифровыми активами в Евросоюзе на фоне вступления в силу регламента MiCA, который формально легализовал рынок, но одновременно открыл дорогу для более агрессивного налогообложения.
Для сравнения: ставка налога на прирост капитала для частных инвесторов во Франции традиционно составляет около 30% по системе flat tax, и предложенные 31,4% для стейблкоинов фактически выравнивают их с акциями и облигациями, лишая смысла главное преимущество цифровых долларовых аналогов — низкие издержки на транзакции.
Участники рынка уже предупреждают, что подобная мера спровоцирует отток капитала и торговой активности в юрисдикции с более мягким режимом — Швейцарию, Сингапур и, что особенно важно для нашей аудитории, в ОАЭ.
Дубай и Абу-Даби благодаря регулятору VARA и нулевому налогу на личный доход от криптоактивов уже позиционируются как главная гавань для состоятельных держателей цифровых активов, уходящих от ужесточения в Европе.
Для частных банкиров и семейных офисов, управляющих капиталом европейских клиентов, это прямой сигнал к структурированию владения через структуры в свободных зонах ОАЭ, включая DIFC и ADGM, где операции со стейблкоинами и криптовалютой не облагаются подоходным налогом.
Ожидаем, что в ближайшие 12–18 месяцев объём активов, перемещаемых из французской и шире европейской юрисдикции в ОАЭ, заметно вырастет, особенно среди держателей крупных позиций в USDT и USDC.
Риск для инвесторов, остающихся во французской юрисдикции, — не только налоговая нагрузка, но и усиление отчётности и потенциальное двойное налогообложение при трансграничных операциях.
Рекомендация: клиентам с существенными позициями в стейблкоинах стоит уже сейчас рассмотреть перенос налогового резидентства или структурирование активов через дубайские инвестиционные вехикулы до окончательного принятия закона.
