Число предложений иранской нефти китайским покупателям резко сократилось на этой неделе, а цены на оставшиеся партии подскочили — США с 13 июля возобновили морскую блокаду иранских портов после провала сделки о прекращении войны между странами.
Вашингтон целенаправленно бьёт по экспорту нефти — главному источнику твёрдой валюты для Тегерана, — усиливая давление, начатое ранее военными ударами по энергетической инфраструктуре Ирана.
По данным трейдеров, опрошенных Reuters, дефицит предложения уже сдвинул спотовые премии на иранские сорта вверх, а часть покупателей в Китае, прежде всего независимые НПЗ провинции Шаньдун, вынуждены пересматривать контракты.
Иран долгие годы обходил санкции через теневой флот и перевалку в открытом море, направляя 90% с лишним экспорта именно в Китай со скидкой к Brent, но новая фаза блокады делает логистику дороже и рискованнее.
Для глобального рынка это означает потенциальное сокращение доступного объёма дешёвой нефти на 1-1,5 млн баррелей в сутки, что при прочих равных поддерживает котировки Brent и толкает вверх премии за смешанные сорта из региона Персидского залива.
Для ОАЭ и Дубая ситуация выгодна: рост геополитической премии на нефть укрепляет бюджетные позиции соседних экспортёров Персидского залива, а трейдинговые хабы Дубая — Dubai Multi Commodities Centre и Jebel Ali — получают дополнительный поток теневых и легальных сделок, перенаправляемых из-за усложнения расчётов с Ираном.
Риски для инвесторов включают возможную эскалацию санкций против посредников и танкеров, что исторически вызывало резкие скачки волатильности на рынке нефти и фрахта.
Держателям позиций в энергетическом секторе и в фондах, привязанных к Brent, стоит закладывать премию за геополитический риск в горизонте ближайших месяцев.
Ожидаем дальнейшего ужесточения санкционного режима США против иранского теневого флота уже к осени, что будет поддерживать цены на нефть выше $70 за баррель и создавать точечные возможности для арбитража через торговые площадки Дубая.
Если материал натолкнул на мысль — старший партнёр Result разберёт идею применительно к вашему портфелю: недвижимость Дубая, Pre-IPO, банковские решения. Бесплатно и без обязательств.
